Analyse de la saisonnalité du Bitcoin en novembre
Un aperçu saisonnier largement partagé fait le tour du web en prévision de la fin de mois : une carte thermique de Coinglass sur les rendements mensuels du Bitcoin, remise en avant par le trader Daan Crypto Trades. Cette table s’étend de 2013 à 2025 et met en lumière novembre comme l’anomalie statistique du calendrier Bitcoin, à la fois pour ses gains impressionnants et pour ses baisses marquées certaines années.
Prévisions pour novembre
« Novembre est le mois le plus performant pour Bitcoin selon les données historiques. De loin », a écrit Daan sur X, soulignant un changement moyen en novembre de +46,02 %. Ce chiffre est fortement influencé par la flambée de +449,35 % de novembre 2013, le plus grand mouvement mensuel enregistré. Il a précisé : « Bien que le gain moyen sur ces mois soit de +46,02 %, ce chiffre est largement façonné par un seul mois. En novembre 2013, Bitcoin a grimpé de +449,35 % ! »
Les chiffres bruts confirment cette réputation sans exagération. Parmi les 12 novembres répertoriés (2013–2024), 8 ont terminé dans le vert, dont 2013 (+449,35 %), 2014 (+12,82 %), 2015 (+19,27 %), 2016 (+5,42 %), 2017 (+53,48 %), 2020 (+42,95 %), 2023 (+8,81 %), et 2024 (+37,29 %). En revanche, 4 années ont été négatives : 2018 (-36,57 %), 2019 (-17,27 %), 2021 (-7,11 %), et 2022 (-16,23 %).
Le changement médian pour novembre se situe à +10,82 %, une tendance plus modérée qui atténue l’effet de 2013. Si l’on exclut cette année, la moyenne simple pour novembre descend à environ +9,35 % sur les 11 autres années, soulignant comment un seul mois peut biaiser la saisonnalité basée sur la moyenne.
Le contexte plus large de la table est également significatif. La moyenne de novembre est la plus élevée de tous les mois sur le tableau de Coinglass, devançant celle d’octobre avec +20,30 %. Décembre, quant à lui, affiche un profil bien plus mitigé avec une moyenne de +4,75 % mais une médiane de -3,22 %, un déséquilibre en phase avec les mois influencés par des anomalies.
Septembre, longtemps mal considéré par les traders, affiche une moyenne négative (-3,08 %) sur toute la période. La ligne de 2024 illustre le contraste de ce cycle : des gains à deux chiffres en février, mars, mai, octobre, et novembre, équilibrés par des baisses notables en avril, juin et août, et une clôture de décembre en négatif à -2,85 %.
Leçons des cycles précédents
Les propos de Daan vont au-delà d’une simple saisonnalité. « Novembre et décembre sont les mois où les cycles de 2013, 2017 et 2021 ont atteint leur apogée. C’est également là que les cycles de 2018 et 2022 ont touché le fond », a-t-il remarqué. Ce constat résonne avec les points d’inflexion historiques que de nombreux acteurs du marché gardent en mémoire : la folie tardive de 2013 et la chute qui a suivi, le pic de décembre 2017, le sommet historique de novembre 2021, et les désillusions de décembre 2018 et novembre 2022.
La grille de Coinglass ne peut pas dater les sommets ou les creux intramensuels, mais le regroupement des grands pivots dans les deux derniers mois de l’année est cohérent avec la tradition du marché et avec le modèle de rendement qui présente à la fois des mois de forte hausse et certaines des baisses les plus sévères du cycle durant cette période.
La conclusion pratique, toujours selon Daan, n’est pas d’opter systématiquement pour une vision optimiste, mais de rester conscient des risques de régime : « En somme, les deux derniers mois de l’année sont généralement mouvementés. Qu’il s’agisse d’un tournant haussier ou baissier, la volatilité et les grands pivots de marché ont été la tendance jusqu’à la fin de l’année. » La carte thermique soutient cette caractérisation.
Points à retenir
- Les gains moyens en novembre sont fortement influencés par l’extraordinaire performance de 2013.
- 8 des 12 dernières années ont enregistré des gains en novembre, montrant une tendance positive notable.
- Le mois de novembre se distingue par une moyenne supérieure à celle de tous les autres mois.
- Des baisses significatives ont été observées en décembre, soulignant la volatilité qui définit ce mois.
En somme, bien que les statistiques puissent fournir des éléments de réflexion importants sur les cycles du Bitcoin, elles nous rappellent également que le marché est intrinsèquement imprévisible. La saisonnalité, bien que révélatrice, ne doit jamais masquer la complexité des forces à l’œuvre. Chaque acteur du marché doit ainsi naviguer avec sagesse face aux incertitudes qui nous attendent encore. Comment interprétez-vous ces données dans votre approche personnelle de l’investissement ?