Le troisième trimestre de 2025 a marqué un tournant avec des réalisations notables, comme l’indique le dernier rapport de l’agrégateur de données Crypto CoinGecko. Bien que le Bitcoin (BTC) ait atteint un nouveau sommet historique, les principales altcoins, et en particulier l’Ethereum (ETH), ont largement surpassé ce dernier.
Le marché des cryptomonnaies a enregistré son troisième trimestre consécutif de hausse. Ce trimestre a également été le deuxième consécutif d’« appréciation significative du capital », souligne le rapport.
De plus, il s’agissait de la deuxième phase de récupération du marché, alimentée par une augmentation de la liquidité, une nette reprise de l’activité de trading et un retour des flux institutionnels.
La capitalisation totale du marché a augmenté de 16,4 %, atteignant 563,6 milliards de dollars, ce qui a propulsé le total à 4 trillions de dollars. C’est le niveau le plus élevé depuis fin 2021.
En outre, le volume moyen quotidien de trading a enregistré un « retournement décisif » au troisième trimestre, indiquant une participation accrue sur le marché, avec une augmentation de près de 44 % par rapport au deuxième trimestre, atteignant 155 milliards de dollars, après deux trimestres consécutifs de déclin.
Simultanément, la dominance du Bitcoin a enregistré un changement significatif, chutant à 56,9 %. Cela a signalé une « rotation matérielle vers l’ETH et d’autres altcoins de grande capitalisation », selon CoinGecko.
L’Ethereum a été le principal bénéficiaire, comme nous le verons. Sa part de marché a atteint 12,5 %, montrant un intérêt renouvelé et des flux de capitaux vers l’ETH.
D’autres altcoins importants ont également bénéficié de cette tendance, notamment le XRP (+0,5 points de pourcentage), le BNB (+0,7 p.p.) et le SOL (+0,4 p.p.).
Les altcoins ont vraiment dépassé le Bitcoin au troisième trimestre, ce dernier étant décrit comme « le notable retardataire » parmi les cinq premières cryptomonnaies, avec une appréciation de seulement 6,4 %.
Dans le même temps, l’ETH a dominé la liste avec une hausse impressionnante de 66,6 %, atteignant un nouveau sommet historique proche de 5 000 dollars. Un intérêt renouvelé pour l’ETH a été soutenu par des entrées nets solides dans les fonds négociés en bourse (ETFs) ETH et par la pression d’achat institutionnelle de sociétés telles que Bitmine Immersion et SharpLink.
Parallèlement, le BNB a augmenté de 53,6 %, le SOL de 34,7 % et le XRP de 27 %. Le BNB a connu une augmentation spectaculaire, atteignant également un sommet historique grâce à une intégration plus étroite avec Binance.
CoinGecko a noté que le Bitcoin a vu son essor initial soutenu par une accumulation continue de la part des particuliers et des institutions, notamment à travers des ETFs Bitcoin.
Cependant, certains analystes ont observé un retournement de tendance fin septembre, avec des sorties nettes enregistrées dans les ETFs Bitcoin aux États-Unis.
Les flux nets dans les ETFs Bitcoin sont passés de 12,8 milliards de dollars au deuxième trimestre à 8,8 milliards au troisième trimestre, tandis que les actifs sous gestion (AUM) ont augmenté de 16 %, atteignant 166,3 milliards de dollars.
En revanche, les ETFs ETH aux États-Unis ont noté 9,6 milliards de dollars d’entrées nettes, dépassant de loin les ETFs Bitcoin pour la première fois. L’AUM total a atteint 28,6 milliards, Marquant une hausse de 177,4 % d’un trimestre à l’autre.
De plus, les entreprises de trésorerie en actifs numériques (DATCos) ont investi au moins 22,6 milliards de dollars dans de nouvelles acquisitions de cryptomonnaies au cours du troisième trimestre.
Dans ce contexte, la capitalisation du marché des stablecoins a également atteint un nouveau sommet historique, dépassant 287,6 milliards de dollars.
Dans le même temps, la valeur totale verrouillée (TVL) en DeFi a connu une hausse de 40,2 % au cours du trimestre.
Enfin, le volume de trading des principaux échanges centralisés (CEX) a considérablement augmenté, atteignant 5,1 trillions de dollars, soit une augmentation de près de 32 %. Les échanges décentralisés (DEX) ont également enregistré une hausse de 87 % de leur volume de trading.
Points à retenir
- Le marché des cryptomonnaies connaît une période de reprise et d’apprentissage après des fluctuations importantes.
- La dynamique de croissance de l’Ethereum est soutenue par des investissements institutionnels et une participation accrue.
- La domination du Bitcoin semble diminuer, signalant un changement d’intérêt vers d’autres altcoins.
- Les flux de capitaux vers les stablecoins, en particulier, indiquent une tendance vers la sécurité dans un marché volatile.
- La croissance de la DeFi suggère des innovations continues et une adoption croissante des technologies blockchain.
Dans une perspective élargie, il est fascinant d’observer comment les dynamiques économiques et technologiques s’entremêlent dans l’univers des cryptomonnaies. Ce phénomène, à la fois imprévisible et porteur d’opportunités, amène à s’interroger sur la signification et l’impact de cette évolution rapide. À l’échelle de l’humanité, peut-être que l’intérêt croissant pour ces actifs numériques suscite un nouveau modèle de pensée sur la valeur, les échanges et la confiance. Les fondations de cette nouvelle économie semblent appeler à une réflexion sur notre rapport à l’argent et aux échanges, surtout dans un monde où l’innovation ne fait que commencer.