CHONGQING, CHINE – 17 JUILLET : Sur cette illustration, une personne tient une représentation physique d’une pièce de Bitcoin (BTC) devant un écran affichant un graphique en chandelier des derniers mouvements de prix de Bitcoin.
Une plateforme de trading majeure au Royaume-Uni a récemment tiré la sonnette d’alarme à l’attention des investisseurs cherchant à profiter des nouvelles règles assouplies concernant les cryptomonnaies. Elle leur a conseillé de ne pas inclure ces actifs dans leur portefeuille.
Le 8 octobre, une interdiction de longue date sur l’accès des investisseurs particuliers aux notes échangeables en bourse (ETN) liées aux cryptomonnaies a été levée. Ces ETN sont des instruments de dette liés à spécifiés actifs, permettant aux traders d’accéder aux jetons numériques via un échange réglementé.
Cette mise à jour réglementaire a suscité une mise en garde de la part de Hargreaves Lansdowne, leader des plateformes d’investissement au Royaume-Uni, qui a exhorté les investisseurs britanniques à faire preuve de prudence.
« Notre vision d’investissement chez HL est que le Bitcoin n’est pas une classe d’actifs. Nous ne pensons pas que les cryptomonnaies possèdent des caractéristiques justifiant leur inclusion dans des portefeuilles de croissance ou de revenu, et elles ne devraient pas être considérées comme un moyen d’atteindre des objectifs financiers », a déclaré Hargreaves Lansdowne dans un communiqué.
« Les hypothèses de performance pour les cryptos ne peuvent pas être analysées, et contrairement à d’autres classes d’actifs alternatifs, elles n’ont pas de valeur intrinsèque. »
Lors de l’annonce plus tôt dans l’année de l’abrogation de l’interdiction, les responsables britanniques avaient soutenu que cette mesure favoriserait « la croissance et la compétitivité de l’industrie cryptographique au Royaume-Uni », un geste salué par de nombreuses entreprises de ce secteur.
Des gains et des pertes considérables
Les cryptomonnaies, étant décentralisées, échappent donc à la régulation des autorités centrales comme les gouvernements. Leur critique est commune, principalement en raison de leur volatilité. En 2022, une période qualifiée de « hiver Crypto » a vu les investisseurs perdre 2 trillions de dollars. Cependant, Bitcoin, la cryptomonnaie la plus échangée, a généré d’importants retours pour les investisseurs précoces, se négociant récemment autour de 121,508 $.
Cependant, Hargreaves Lansdowne a insisté sur la nécessité d’évaluer les risques liés à toutes les cryptomonnaies, y compris Bitcoin. « Bien que les rendements à long terme de Bitcoin soient positifs, cette cryptomonnaie a subi plusieurs périodes de pertes extrêmes et constitue un investissement hautement volatile — beaucoup plus risqué que les actions ou les obligations », a-t-il souligné.
La société a néanmoins reconnu que certains traders souhaitaient « spéculer avec des ETN Crypto » et qu’elle offrirait donc cette opportunité à « des clients appropriés » à partir de début 2026.
Soutien institutionnel
Les cryptomonnaies continuent de diviser les observateurs du marché. D’un côté, certaines grandes institutions investissent massivement dans ces actifs numériques, tandis que d’autres mettent en garde contre eux.
Le mois dernier, Morgan Stanley a annoncé qu’il était proche de permettre le trading de cryptomonnaies pour les investisseurs particuliers via sa division E-Trade. La banque a été la première grande banque américaine à offrir à ses clients riches un accès à des fonds Bitcoin, une initiative que d’autres ont rapidement imitée.
D’autre part, JPMorgan prévoit de s’impliquer dans le secteur des stablecoins, malgré les critiques de son PDG Jamie Dimon à l’encontre des cryptomonnaies. Warren Buffett, investisseur milliardaire, a également ouvertement critiqué ces dernières.
Chris Mellor, responsable de la gestion des produits d’ETF EMEA chez Invesco, a déclaré croire que les actifs numériques pouvaient offrir aux investisseurs une couverture contre la volatilité des classes d’actifs plus traditionnelles. « Bitcoin et les autres cryptomonnaies sont parfois considérés comme de l’« or numérique », et des questions ont été soulevées concernant la possibilité que Bitcoin remplace un jour l’or en tant qu’actif non fiduciaire favori », a-t-il exprimé. Selon lui, il y a de la place pour les deux dans les portefeuilles, tout en précisant que les corrélations peuvent changer.
Nigel Green, PDG du cabinet de conseil financier DeVere Group, a estimé que la récente ascension de Bitcoin au-delà de 125,000 $ était le signe que les actifs numériques avaient pénétré le monde financier traditionnel. « Les investisseurs ne considèrent plus Bitcoin comme une curiosité aux marges du marché », a-t-il déclaré.
Points à retenir
- Le cadre réglementaire des cryptomonnaies au Royaume-Uni est en pleine évolution, avec une levée d’interdiction sur les ETN.
- La volatilité des cryptomonnaies représente un risque majeur pour les investisseurs.
- Des institutions financières majeures explorent des moyens d’intégrer les cryptomonnaies dans leurs offres.
- Le Bitcoin est souvent perçu comme un actif refuge, similaire à l’or.
- La perception des cryptomonnaies évolue, avec un intérêt croissant des investisseurs institutionnels.
À mesure que le paysage financier continue de se transformer, il est légitime de se demander comment le statut des cryptomonnaies va évoluer et quel impact ces changements auront sur l’investissement traditionnel. La dynamique actuelle semble suggérer un rapprochement entre ces nouveaux actifs et les méthodes d’investissement classiques. Cela pose également la question de la valeur et de la fonction des monnaies dans un monde en constante mutation. Comment les investisseurs pourraient-ils ajuster leurs stratégies face à ces changements ?